Четыре типа перемен в состоянии бизнеса: какой окажется очередная?

Продолжим серию материалов о динамике бизнес-ситуации участников Лонгитюда на основе Индекса состояния бизнеса. Напомним, что он рассчитывается по данным каждого опроса путем вычитания из процента тех, кто в прошлом руководствовался стратегией роста, процента тех, кто руководствовался стратегией выживания либо был вынужден закрыть бизнес. Динамика Индекса приведена на графике 1.

______

*О. Белкина. Полные сети: интернет-торговля в России бьет рекорды. Маркетплейсы набирают небывалую популярность. Известия, 27.08.2023. https://iz.ru/1564596/oksana-belkina/polnye-seti-internet-torgovlia-v-rossii-bet-rekordy.

О том, каким окажется Индекс в следующем квартале, мы пытались прежде всего судить, основываясь на предположении, что по данным следующего опроса вероятности смены стратегий окажутся такими же, как по данным прошлого опроса. Как видно из графика 2, в таком случае можно было бы ожидать, что по итогам I квартала 2024 года Индекс состояния бизнеса составит минус 11 баллов.

Однако, такие оценки заметно отличаются от фактических значений Индекса состояния бизнеса. Например, для II квартала 2022 года такое прогнозное значение Индекса состояния бизнеса было на 13 баллов меньше, чем фактическое его значение (минус 34 балла и минус 21 балл соответственно). Тенденция переломилась, малый бизнес выжил после шока, вызванного резким усилением санкционного режима в связи с началом СВО. Естественно, что вероятности смены бизнес-стратегии, зафиксированные в момент шока, через квартал оказались иными.

Аналогично построенный по последним вероятностям перехода прогноз на II квартал 2023 года оказался заниженным на 16 баллов (вероятно, рост популярности маркетплейсов кварталом ранее еще в такой степени не сказывался на малом бизнесе), а на III квартал 2023 года – завышенным на 11 баллов (вероятно, эффект популярности маркетплейсов уже себя исчерпал).

Зададимся вопросами: какие вероятности переходов вообще наблюдались и нельзя ли их «разложить по полочкам», выделив типовые?

Для этого будем характеризовать каждую матрицу вероятностей перехода числовым индексом «Баланс перехода» – разницей между долями тех, чья стратегия в следующем квартале оказалась «лучше», чем в предыдущем, и тех, чья стратегия стала «хуже». (Для расчета первой из этих долей надо сложить доли тех, кто перешел от выживания к сохранению, от выживания к росту и от сохранения к росту, а для расчета второй доли – тех, кто перешли от сохранения к выживанию, от роста к выживанию и от роста к сохранению.)

Из графика 3 видно, что по этому индексу все переходы между кварталами можно разделить на четыре типа: сильное ухудшение, слабое ухудшение, слабое улучшение и сильное улучшение.

Например, переход типа «Сильное ухудшение» наблюдался только при переходе от IV квартала 2021 года к I кварталу 2022 года, то есть между кварталами до и сразу после введения санкций, связанных с началом СВО.

Матрица вероятностей для этого перехода между кварталами представлена в таблице 1.

Как видно из таблицы 1, суммарная доля улучшивших свою бизнес-стратегию при этом, самом тяжелом из встречавшихся, переходе между кварталами составила 13,0% (8,73 + 0,60 + 3,61), а суммарная доля ухудшивших – 28,0% (1,36+ 2,41 + 14,46 + 0,15 + 1,96 + 7,68). Соответственно индекс «Баланс перехода» составил минус 15,0 балла.

Аналогично переходы типа «Слабое ухудшение» встречались за период исследований пять раз, индекс «Баланс перехода» составлял от минус 5,8 до минус 4,7; переходы типа «Слабое улучшение» – три раза, индекс составлял от плюс 0,2 до плюс 4,7 балла; переход типа «Сильное улучшение» – один раз, индекс составил плюс 10,8 балла.

Для встречавшихся неоднократно переходов типа «Сильное ухудшение» и «Сильное улучшение» были рассчитаны усредненные матрицы переходов. Индекс «Баланс перехода» по этим усредненным матрицам составил минус 5,3 и плюс 2,6 балла соответственно.

На графике 4 те же данные, которые были представлены на графике 3 по возрастанию, даны в хронологическом порядке.

Мы видим, что наблюдается высокая турбулентность: переходы разного типа часто сменяют друг друга. Поэтому неудивительно, что прогнозирование по последним наблюдавшимся матрицам перехода далеко не всегда оказывается успешным. Идея совершенствования методики прогнозирования состоит в том, чтобы до получения данных о бизнес-стратегиях в последнем завершившемся квартале «догадаться», к какому из четырех типов окажется ближе переход к этому кварталу от предыдущего квартала, и применить для прогнозирования вероятности не последние наблюдавшиеся, а характерные для переходов данного типа.

Точно узнать, какого типа окажется следующий переход: от IV квартала 2023 года к I кварталу 2024 года, мы сможем лишь по окончании 12-го ежеквартального опроса – в начале мая текущего года. А пока мы знаем, что разница между процентными долями ответов «лучше» и «хуже» на вопрос «Как вы думаете, текущий квартал для вашего бизнеса будет лучше, хуже или примерно таким же, как прошлый?», заданный в начале I квартала 2024 года, составила минус 11 баллов. (Напомним, что эту разность мы называем Индексом ожиданий.)

Судя по тому, что коэффициент корреляции между двумя индексами: априорным Индексом ожиданий и апостериорным индексом «Баланс перехода», равен 0,65, предприниматели уже в начале каждого квартала неплохо представляют себе, станет ли он в итоге лучше или хуже предыдущего. Наличие связи между этими индексами позволяет по первому из них примерно оценивать значение второго. Для I квартала 2024 года предварительная оценка индекса «Баланс перехода» составила минус 6,8 балла.

Возвращаясь к графику 3, можно заметить, что это предполагаемое значение индекса «Баланс перехода» гораздо ближе к самому низкому из ранее встречавшихся переходов типа «Слабое ухудшение» (минус 5,8 балла), чем к переходу типа «Сильное ухудшение» (минус 15,1 балла). Это дает нам основание предположить, что переход от IV квартала 2023 года к I кварталу 2024 года по данным предстоящего 12-го опроса тоже будет относиться к типу «Слабое ухудшение». Приняв это предположение и сделав прогноз, исходя из вероятностей, усредненных по переходам данного типа, можно предположить, что Индекс состояния бизнеса в I квартале 2024 года в итоге окажется ниже, чем показано на графике 2: не минус 11, а минус 14 баллов.

Если прогноз Индекса состояния бизнеса по усредненным типовым вероятностям смены стратегий окажется точнее, чем по последним наблюдавшимся вероятностям, значит, представление о четырех типах бизнес-динамики продуктивно. Тогда с каждым новым опросом, получая ответы предпринимателей на вопросы об их бизнес-стратегиях сначала в недавно начавшемся, а затем в завершившемся квартале, мы будем все точнее оценивать типовые вероятности перемен в состоянии бизнеса и все чаще «угадывать» по Индексу ожиданий, какого типа окажется перемена.